eBay出售Skype为双赢交易 未来可专注核心业务

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  北京时间9月1日消息,据国外媒体报道,eBay周二回应,该公司已回应了一份最终协议,将向美国私募股权公司Silver Lake Partners牵头的投资者团体以20.25亿美元的价格出售Skype的65%股份,这项交易对Skype的估值为27.5亿美元。

  eBay在周二发表的声明中表示,Skype的买家包括银湖合伙基金(Silver Lake Partners)、网景联合创始人马克·安德森(Marc Andreessen)新成立的风险投资公司Andreessen Horowitz、Skype的早期投资者Index Ventures以及加拿大退休金计划投资局(Canada Pension Plan Investment Board)。在交易完成完后 ,eBay将获得相当于 19亿美元的现金和1.25亿美元的票据,并将继续持有Skype 35%的股份。预计整个交易将在今年第四季度完成。安德森目前还是eBay的董事会董事。

  eBay在周二美国股市收盘后提交的文件显示,此次交易的解约费为3亿美元,废除解约费同样也为3亿美元。eBay表示,该公司预计此次交易将于第四季度完成。eBay总裁兼首席执行官约翰·多纳霍(John Donahoe)表示,“这是一个伟大的交易,同時 解放了eBay长期价值和Skype的巨大潜力。亲戚亲戚我们 在交易价格上的决然立场,不仅使亲戚亲戚我们 获得了几滴 的现金,因此还使亲戚亲戚我们 继续保留了Skype的每项股份。”

  超过预期

  此次交易的金额超过了大多数分析师此前的预期。花旗集团分析师马克·马哈尼(Mark Mahaney)在致投资者的报告中曾指出,eBay对Skype的估值没办法20亿美元。按照你这种交易价格计算,该估值约为Skype 2010年税前收益的14倍。“从一个非战略收购者的厚度来看,该交易对Skype的估值可能性匮乏。这也表明,在过去两年中Skype的增长势头非常强劲,”马哈尼说。在过去的两年里,Skype的有机增长数率均超过60 %,且利润率在不断扩大。

  Skype在今年第二季度的营收处于了eBay总营收的8%左右。eBay在60 5年以超过60 亿美元的价格收购了Skype,不过在以后认识到Skype暂且适合eBay的电子商务和网络支付业务完后 ,eBay将Skype的价值减记了9亿美元。今年年初,eBay回应将在明年分拆Skype,并准备让其进行首次公开招股(IPO),但该公司老要在同诸多对收购Skype感兴趣的公司和投资集团进行谈判。Skype联合创始人尼克拉斯·曾斯特罗姆(Niklas Zennstrom)和贾纳斯·弗里斯(Janus Fr iis)在今年年初曾伙同数家私募基金与eBay谈判,准备筹集资金收购Skype。不过可能性联合创始人的收购价格无法达到eBay的要求,双方的谈判不了了之。

  双赢交易

  投资银行考夫曼兄弟(Kaufman Bros)的分析师亚伦·凯斯勒(Aaron Kessler)在周二的投资者报告中指出,“出售Skype将很明显的降低eBay的整体增长,潜在的影响到投资人投资eBay股票的热情。”多纳霍在周二表示,“Skype是一个强大的独立业务,但其与亲戚亲戚我们 的电子商务和网络支付业务暂且能产生协同作用。作为一家独立公司,亲戚亲戚我们 认为Skype将专注于有竞争力的网络语音和视频通讯技术,以获得快速增长的动力。”

  尽管未能与eBay核心业务完美的融合在同時 ,但Skype的技术仍被认为具有很高的价值。Skype的潜在买家中,包括了网络搜索巨擎Google。此前有消息称,eBay曾在上月与Google就出售Skype的什么的现象进行过谈判。

  凯斯勒表示,他对你这种交易持混合的态度。尽管此交易的价格对eBay“非常合理”,但eBay会抛弃其增长数率最快的业务。亲戚我们 说,“Skype是eBay增长数率最快的部门,预计60 9年的增长数率相当于 在40%左右。”

  投资银行Lazard Capital Markets分析师柯林·塞巴斯蒂安(Colin Sebastian)则认为,该交易对eBay是一笔“双赢”交易,不仅是eBay高价将Skype出手,因此还也能使该公司将精力集中到核心拍卖业务当中。塞巴斯蒂安说,“eBay仍持有Skype 35%的股份。因此该公司仍也能从Skype未来的增长和IPO中分得一杯羹。”(Panda)